"Rating funduszy inwestycyjnych" firmy Open Finance - sprawdź, co z niego wynika
W "Ratingu funduszy inwestycyjnych - marzec 2008 r." firma Open Finance oceniła najważniejsze fundusze w 5 kategoriach (akcji, mieszane, stabilnego wzrostu, obligacji i rynku
pieniężnego) w zależności od deklarowanych strategii inwestycyjnych, koncentrując się na jakości i wynikach zarządzania.
Rating, czyli gwiazdki (orchidee), otrzymały fundusze, które działają od co najmniej 3 lat. Jeśli fundusz ma wystarczająco długą historię, to punkty ratingowe liczone były za
okresy: 3, 5 i 7 lat, a następnie obliczono rating ostateczny, przypisując każdemu z okresów inną wagę. Pominięto w ten sposób fundusze, które powstały w trakcie 3 ostatnich lat, ponieważ oceniano
wyniki w długim terminie. Żeby jednak całkowicie nie pomijać "młodziaków", te, które skończyły 12 miesięcy, umieszczono na końcu tabel, posortowane według wysokości rocznych stóp zwrotu, wraz z
informacją o dacie pierwszej wyceny.
Każdy ze wspomnianych okresów 3, 5 i 7 lat oceniony został oddzielnie przez pryzmat trzech parametrów: stopy zwrotu oraz 2 pozwalających określić relację pomiędzy osiągniętym
zyskiem a związanym z nim ryzykiem - wskaźnika Sharpe'a i odchylenia standardowego. Poszczególne parametry punktowano w skali od 1 do 5 w zależności od pozycji zajmowanej przez fundusz w danej
kategorii.
Każdemu z ocenianych parametrów przypisano też inną wagę - do wyniku końcowego zalicza się 60% oceny za stopę zwrotu oraz 40% oceny za stopień ryzyka (w przypadku funduszy
pieniężnych oceniono wyłącznie stopę zwrotu). W ten sposób otrzymana została ostateczna punktacja, która może przybierać wartości w zakresie od 1 do 5. Aby jeszcze uprościć jej odczytanie, przyznano
funduszom gwiazdki (orchidee), w sposób następujący: najlepsze 15% funduszy otrzymuje cztery, kolejne 25% - trzy, następne 30% - dwie, a najsłabsze 30% - jedną.
Co wynika z ratingu?
Wśród funduszy akcji maksymalny rating zdobył fundusz - Legg Mason Akcji. Tuz za nim znalazły się - Arka BZ WBK Akcji i Skarbiec-Akcja.
W przypadku funduszy mieszanych nadal, tak jak w poprzednim miesiącu, prowadzi fundusz Arki. Jako kolejne uplasowały się: subfundusz UniKorona Zrównoważony i
subfundusz Skarbiec-Waga.
W segmencie funduszy stabilnego wzrostu najwyższe oceny otrzymały 3 fundusze - subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu, subfundusz CU Ochrony Kapitału i Arka
Stabilnego Wzrostu.
W kategorii funduszy obligacji najwyższą punktację otrzymał fundusz AIG. Na 2. miejscu znalazł się Arka BZ WBK Obligacji, a na 3 subfundusz UniKorona
Obligacje.
Wśród funduszy pieniężnych, podobnie jak przed miesiącem, prym wiodą fundusze nastawione na zasobniejszych klientów - KBC Gamma, Idea Premium i DWS Płynna Lokata
Plus.
Szczegółowe zestawienia poszczególnych funduszy w tabelach znajdziesz klikając na linkhttp://komentarze.open.pl/rating_funduszy_032008.rar.
Bernard Waszczyk,
analityk Open Finance
źródło: "Rating funduszy inwestycyjnych Open Finance
analityk Open Finance
źródło: "Rating funduszy inwestycyjnych Open Finance