Czy jest teraz dobry moment na to, aby lokować pieniądze w funduszach nieruchomości?
Inwestowanie w nieruchomości traktowane jest przez wielu jako jedna z najpewniejszych inwestycji. Są jednak pewne zagrożenia, na które inwestor powinien zwrócić uwagę,
decydując się na zakup jednostek funduszu nieruchomości. Przeczytaj, jakie są zalety, a jakie wady tego rodzaju inwestycji.
Dla funduszy nieruchomości działających w Europie Zachodniej najlepszy czas już raczej minął i w tej chwili takiej inwestycji nie można uznać ani za bezpieczną, ani za potencjalnie zyskowną.
Jakie masz możliwości inwestycyjne w Polsce?
Jeśli chodzi o fundusze nieruchomości działające w Polsce, to musisz wziąć pod uwagę, że trzeba je podzielić na 3 grupy. Jedna - bardzo wąska - to fundusze inwestujące nie tyle w nieruchomości, ile w akcje spółek z branży (np. deweloperów, firmy budowlane). I w tym przypadku powinieneś zwrócić uwagę na wyceny takich spółek na giełdzie. Po ostatniej korekcie, w czasie której akcje deweloperów i spółek budowlanych staniały o kilkanaście procent, taka inwestycja - długoterminowa - może okazać się dla Ciebie całkiem zyskowna.
Jeśli chodzi o fundusze nieruchomości działające w Polsce, to musisz wziąć pod uwagę, że trzeba je podzielić na 3 grupy. Jedna - bardzo wąska - to fundusze inwestujące nie tyle w nieruchomości, ile w akcje spółek z branży (np. deweloperów, firmy budowlane). I w tym przypadku powinieneś zwrócić uwagę na wyceny takich spółek na giełdzie. Po ostatniej korekcie, w czasie której akcje deweloperów i spółek budowlanych staniały o kilkanaście procent, taka inwestycja - długoterminowa - może okazać się dla Ciebie całkiem zyskowna.
Druga kategoria to fundusze inwestujące w nieruchomości mieszkaniowe, same przejmujące rolę dewelopera. Tego rodzaju fundusze zakładają spółki celowe i zasilają je kapitałem.
Partner w spółce zaś - może to być np. znany deweloper albo po prostu firma budowlana - troszczy się o przygotowanie inwestycji. Po sprzedaży mieszkań i ich zbudowaniu partnerzy dzielą się zyskami.
Tego rodzaju działalność nadal może być zyskowna, ale musisz liczyć się ze spadkiem marż czy też zysków w porównaniu z ubiegłymi latami, ponieważ konkurencja na rynku deweloperów jest coraz większa,
a koszty budowy mieszkań idą w górę (drożeje robocizna, materiały i grunty).
Trzecią i ostatnią kategorią, którą możesz się zainteresować, są fundusze inwestujące w nieruchomości komercyjne, takie jak biurowce, magazyny i powierzchnie handlowe. Ponieważ
polskie miasta wciąż cierpią na brak dostatecznie dużej powierzchni biurowej, handel detaliczny rozwija się bardzo prężnie, podobnie jak transport towarów (które trzeba gdzieś magazynować), tego
rodzaju fundusze mają w tej chwili najlepsze perspektywy przynoszenia stabilnych, ale zarazem przyzwoitych zysków swoim klientom.
Jakie są wady i zalety inwestycji w fundusze nieruchomości?
Zwróć jednak uwagę, że wadą inwestycji w fundusze nieruchomości jest czas jej trwania, rzadko obliczony na krótszy niż 5 lat. Przez ten czas możesz spróbować wycofać się z inwestycji, ale po pierwsze trudno będzie Ci znaleźć chętnego do odkupienia certyfikatów inwestycyjnych (ich płynność na giełdzie jest niemal zerowa), po drugie trudno będzie Ci oszacować właściwą cenę przy sprzedaży.
Zwróć jednak uwagę, że wadą inwestycji w fundusze nieruchomości jest czas jej trwania, rzadko obliczony na krótszy niż 5 lat. Przez ten czas możesz spróbować wycofać się z inwestycji, ale po pierwsze trudno będzie Ci znaleźć chętnego do odkupienia certyfikatów inwestycyjnych (ich płynność na giełdzie jest niemal zerowa), po drugie trudno będzie Ci oszacować właściwą cenę przy sprzedaży.
Zaletą inwestycji w fundusze nieruchomości może być natomiast dla Ciebie możliwość uczestniczenia w rozwoju rynku nieruchomości, nawet jeśli będziesz dysponował relatywnie
niewielkimi kwotami. Bez tego rodzaju funduszy mało kto byłby w stanie uczestniczyć i czerpać korzyści z budowy np. biurowca czy apartamentu.
Emil Szweda
analityk, Open Finance
analityk, Open Finance