Kryzysy, bessy, spadki
Czy europejski kryzys zadłużenia jest już przez rynki zdyskontowany, czy też należy się obawiać, że jego ewentualna eskalacja spowoduje pogłębienie spadków na giełdach?
Każdy kryzys finansowy lub załamanie gospodarcze odczuwalne są na giełdach z różną siłą. Dokonując subiektywnej oceny wagi ostatnich czterech największych kryzysów i porównując skalę spadków, jakie wywołały one na giełdach, można zaryzykować twierdzenie, że inwestorzy najgorsze mają już za sobą. Pewności jednak mieć nie można co najmniej z dwóch powodów.
Uwaga! Tylko do jutra możesz skorzystać z rabatu zapisując się na szkolenie Automaty transakcyjne - jak wykorzystać je do zarabiania na giełdzie i rynku forex 18-19 lutego, Warszawa Zobacz, dlaczego warto przyjść |
Po pierwsze
Spadki na giełdach europejskich są znacznie mniejsze, niż w czasie pęknięcia bańki internetowej z lat 2000-2002 i globalnego kryzysu finansowego, spowodowanego załamaniem rynku nieruchomości w Stanach Zjednoczonych. Można ocenić, że zapoczątkowany kłopotami Grecji i państw z grupy PIIGS, europejski kryzys zadłużenia należy do trzech najpoważniejszych kryzysów w historii, licząc ten największy, z lat 1929-1933.
Po drugie
Wszelkiego rodzaju porównania są utrudnione z tego względu, że europejskie kłopoty wciąż trwają i trudno przewidzieć dalszy rozwój sytuacji. Można mieć nadzieję, że najgorsze mamy już za sobą, ale końca kłopotów nie widać. Wciąż nie można wykluczyć scenariuszy znacznie gorszych, niż te, z którymi mieliśmy do czynienia do tej pory. Nadal aktualny jest wariant ogłoszenia upadłości Grecji, z perspektywą opuszczenia przez nią strefy euro. Wciąż nie można wykluczyć rozwiązań jeszcze bardziej radykalnych, z rozpadem strefy euro i Unii Europejskiej w dotychczasowym kształcie włącznie.
W co najlepiej zainwestować w 2012 r.? Porady i konkretne wskazówki ekspertów i inwestorów znajdziesz w Pieniądzach & Inwestycjach ZAMÓW DARMOWY egzemplarz na próbę |
Bessy po II wojnie światowej - spadek S&P500 w proc.
Źródło: Stooq.pl.
Gdyby do nich doszło, skala spadków na giełdach uległaby zdecydowanemu pogłębieniu. Trudno oszacować skalę ewentualnych spadków. Według subiektywnej oceny, europejski kryzys zadłużenia jest porównywalny z globalnym załamaniem, związanym z pęknięciem bańki na amerykańskim rynku nieruchomości. Choć czas trwania obu giełdowych załamań jest podobny (bessa po pęknięciu amerykańskiej bańki nieruchomości trwała dwa lata i tyle samo ciągnie się fala spadków, związanych z kłopotami w Europie), to mimo że te proporcje mogą się jeszcze zmienić, skala spadków na giełdach jest mocno zróżnicowana. Co gorsza, trudno dokonać tu prostych porównań. Po pęknięciu bańki na rynku amerykańskich nieruchomości, indeksy giełdowe poszły mocno w dół, zniżkując o 58% bez większych wahań, pociągając za sobą większość parkietów na świecie.
Inwestujesz na giełdzie? W styczniowym numerze Pieniędzy & Inwestycji prezentujemy strategię inwestycyjną, która pozwoli Ci osiągnąć średniorocznie minimum 15-20% stopy zwrotu. I co najważniejsze, będziesz mógł prowadzić stabilny - może nie hurraoptymistyczny, ale z pewnością zarobkowy - handel. Ponadto znajdziesz analizy spółek: SWISSMED, PBG, WASKO MAKRUM, PLASTBOX, BOGDANKA. Dowiesz się, dlaczego warto zwrócić teraz na nie uwagę, kiedy kupić akcje oraz jak ustawić zlecenia stop-loss. ZAMÓW BEZPŁATNY egzemplarz |
Czego możemy się spodziewać?
Kryzys europejski przebiega według znacznie bardziej złożonego scenariusza. Od wiosny 2009 r. do maja 2011 r. indeksy giełdowe znajdują się w silnym trendzie wzrostowym. Kłopoty Grecji i pozostałych państw południa Europy jedynie zakłócały tę tendencję, będącą wynikiem luzowania polityki pieniężnej głównych banków centralnych świata, z Fed na czele. W efekcie, w przypadku głównych giełd europejskich trudno kompleksowo ocenić wpływ kryzysu zadłużenia. Spadkowe fale przeplatały się bowiem z fazami poprawy koniunktury.
Europejski kryzys zadłużenia na tle poprzednich załamań - zmiany indeksów giełdowych w proc.
* S&P500 po ataku na WTC -18 proc.; ** Nikkei po trzęsieniu ziemi -23 proc.; *** od X 2009 r. do I 2012 r. Źródło: Stooq.pl.
S&P500* | DAX | WIG20 | Nikkei** | Ateny | |
Kryzys azjatycki (1988 r.) | -22 | -38 | -49,5 | -23,5 | -38,5 |
Bańka internetowa (2000-2003 r.) | -50,5 | -73 | -61 | -63,5 | -77 |
Kryzys finansowy (2007-2009 r.) | -58 | -56 | -68 | -61,5 | -73 |
Grecja (XI 2009) | 18 | -11 | -9 | -12,5 | -79 *** |
Grecja i Europa (IV 2010 r.) | -17 | -11,5 | -14 | -23 | |
PIIGS i Europa (V 2011 r.) | -8 | -33,5 | -31 | -16 | |
Europa (X-XI 2011 r.) | -10 | -16,5 | -14 | -11 |
Po dwóch, sięgających po około 11% sekwencjach spadków z lat 2009 i 2010, przerywanych dynamicznymi wzrostowymi korektami, poważniejsze konsekwencje pojawiły się dopiero od maja 2011 r., gdy spadkowa fala spowodowała 33% zniżkę na głównych giełdach europejskich.
Przeczytaj także EMA-50 > EMA-250, czyli najlepsza strategia inwestycyjna na 2012 r. Za nami ciężki rok. Wszędzie szalała zmienność. Skoro tłuste koty z Wall Street (jak nazywa bankierów z USA prezydent Barack Obama) nie miały w ostatnim roku lekko to co mają powiedzieć indywidualni gracze… Co zatem robić? Jak inwestować w 2012 r.? Przygotowaliśmy dla Ciebie strategię inwestycyjną, która pozwoli Ci osiągnąć średniorocznie minimum 15-20% stopy zwrotu. I, co najważniejsze, będziesz mógł prowadzić stabilny - może nie hurraoptymistyczny, ale z pewnością zarobkowy - handel. Więcej w styczniowym numerze Pieniędzy & Inwestycji Nie jesteś prenumeratorem? Skorzystaj z oferty przygotowanej dla Czytelników Serwisu Inwestora ZAMÓW BEZPŁATNY egzemplarz |
Sięgające 14-16% kolejne zniżki z jesieni 2011 r. świadczą o tym, że europejskie problemy wciąż czekają na rozwiązanie. Wskazuje na to zmienna sytuacja w pierwszych tygodniach 2012 r. Wciąż bez rozstrzygnięcia pozostaje kwestia bankructwa Grecji i jej obecności w strefie euro, pod znakiem zapytania stoi przyjęcie paktu fiskalnego, a na to wszystko nakłada się pogarszająca się sytuacja gospodarcza w niemal wszystkich państwach Europy.
Wszystko wskazuje na to, że najbliższe miesiące na rynkach finansowych wciąż będą charakteryzować się niepewnością i zmiennością nastrojów, a na wykrystalizowanie się bardziej trwałej tendencji przyjdzie poczekać do połowy roku. /Roman Przasnyski, Open Finance/
Zarabiaj niezależnie od sytuacji na rynkach finansowych! Zapisz się na nowy, BEZPŁATNY serwis „Inwestycje z pasją”. Na rynku inwestycji alternatywnych można zarabiać cały czas, niezależnie od sytuacji na giełdach czy rynkach walut. Ponadto inwestycje w wino, obrazy czy monety są bezpieczne ponieważ nie kupujesz wirtualnych akcji czy jednostek uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym, ale coś co jest namacalne i ma konkretną wartość. Jeśli więc chcesz pomnażać swoje oszczędności, ale nie chcesz stresować się tym, co dzieje się na giełdzie, dołącz do grona Czytelników „Inwestycji z pasją”. ZAPISZ SIĘ na BEZPŁATNY e-letter INWESTYCJE Z PASJĄ |