Chcesz zainwestować w produkty strukturyzowane? Zanim to zrobisz, skorzystaj ze wskazówek eksperta
Niepewna sytuacja utrzymująca się ostatnio na światowych giełdach sprawiła, że inwestorzy zaczęli szukać alternatywnych możliwości dla funduszy inwestycyjnych oraz lokat
bankowych. W ostatnich miesiącach coraz większą popularność zaczęły zdobywać produkty strukturyzowane, należące do grupy tzw. inwestycji alternatywnych. Produkty strukturyzowane są oferowane w różnej
formie przez wiele instytucji finansowych. Często nazywane lokatami strukturyzowanymi, przyjmują formę polisy inwestycyjnej.
Niepewna sytuacja utrzymująca się ostatnio na światowych giełdach sprawiła, że inwestorzy zaczęli szukać alternatywnych możliwości dla funduszy inwestycyjnych oraz lokat
bankowych. W ostatnich miesiącach coraz większą popularność zaczęły zdobywać produkty strukturyzowane, należące do grupy tzw. inwestycji alternatywnych.
Produkty strukturyzowane są oferowane w różnej formie przez wiele instytucji finansowych. Często nazywane lokatami strukturyzowanymi, przyjmują formę polisy
inwestycyjnej.
Jak to działa?
Specyfika tego instrumentu polega na tym, że możesz uczestniczyć w zyskach opartych na m.in. koszykach walut, indeksach giełdowych, cenach akcji spółek, surowcach i towarach. Inwestycja w tego typu produkt wygląda następująco: większa jej część przeznaczona jest na zakup obligacji o ustalonej stopie zwrotu. Za resztę środków kupowana jest opcja na wyznaczony instrument bazowy, na którym opiera się inwestycja np. indeks.
Specyfika tego instrumentu polega na tym, że możesz uczestniczyć w zyskach opartych na m.in. koszykach walut, indeksach giełdowych, cenach akcji spółek, surowcach i towarach. Inwestycja w tego typu produkt wygląda następująco: większa jej część przeznaczona jest na zakup obligacji o ustalonej stopie zwrotu. Za resztę środków kupowana jest opcja na wyznaczony instrument bazowy, na którym opiera się inwestycja np. indeks.
Niewielką część stanowią także opłaty manipulacyjne pobierane przez instytucje finansowe. Obligacja wypracuje dla inwestora w
określonym przedziale czasowym gwarancję ochrony wpłaconego kapitału, natomiast zakupiona opcja jest instrumentem, który ma generować zyski z Twojej inwestycji.
Od czego zależy zysk?
Najprościej mówiąc, opcja jest to instrument finansowy, który daje nabywcy prawo do kupna lub sprzedaży danego instrumentu bazowego po określonej cenie, w tym przypadku wskaźnika rynkowego, o który oparta jest lokata strukturyzowana. Najczęściej występującą opcją w przypadku lokat strukturyzowanych jest opcja europejska, która może zostać zrealizowana tylko w ściśle określonym terminie, czyli w momencie zakończenie trwania inwestycji.
Najprościej mówiąc, opcja jest to instrument finansowy, który daje nabywcy prawo do kupna lub sprzedaży danego instrumentu bazowego po określonej cenie, w tym przypadku wskaźnika rynkowego, o który oparta jest lokata strukturyzowana. Najczęściej występującą opcją w przypadku lokat strukturyzowanych jest opcja europejska, która może zostać zrealizowana tylko w ściśle określonym terminie, czyli w momencie zakończenie trwania inwestycji.
W przypadku lokat oferowanych na polskim rynku możesz spotkać się również z opcją azjatycką. W przypadku tej opcji wartość końcowej wypłaty zależy od średniej
wartości instrumentu bazowego w określonym czasie. Ten typ opcji możesz często spotkać w lokatach strukturyzowanych z uwagi na niższą cenę niż w przypadku opcji europejskiej (przy
takim samym wskaźniku partycypacji). Powinieneś pamiętać, że z uwagi na efekt uśredniania zysk z lokaty strukturyzowanej, przy stabilnym wzroście instrumentu
bazowego, będzie niższy niż w przypadku opcji europejskiej.
Co to jest partycypacja?
Istotnym parametrem dla Ciebie z punktu widzenia przyszłych zysków jest także proponowany w każdym produkcie współczynnik partycypacji. Należy to rozumieć jako procentowy udział klienta w końcowym zysku, jaki wypracuje np. dany indeks, o który oparty jest inwestycja. Jeśli na przykład instrument bazowy wzrośnie w trakcie trwania inwestycji o 100%, wówczas przy partycypacji określonej na poziomie 50% zarobisz 50%, a przy partycypacji 120% zysk wyniesie 120%.
Istotnym parametrem dla Ciebie z punktu widzenia przyszłych zysków jest także proponowany w każdym produkcie współczynnik partycypacji. Należy to rozumieć jako procentowy udział klienta w końcowym zysku, jaki wypracuje np. dany indeks, o który oparty jest inwestycja. Jeśli na przykład instrument bazowy wzrośnie w trakcie trwania inwestycji o 100%, wówczas przy partycypacji określonej na poziomie 50% zarobisz 50%, a przy partycypacji 120% zysk wyniesie 120%.
Zwróć uwagę, że może się zdarzyć, że różne instytucje finansowe oferują produkty oparte o ten sam indeks, warto wtedy, abyś wybrał to rozwiązanie, które oferuje
większy udział w zyskach. Dzięki temu uzyskasz większą korzyść przy ostatecznej wypłacie premii. Biorąc pod uwagę pewne "utrudnienia" dotyczące wyboru opcji oraz współczynnika
partycypacji w przypadku lokat strukturyzowanych, formuła wypłaty środków (na ogół jest iloczynem partycypacji i procentowej zmiany instrumentu bazowego), może kształtować
zyski na różnym poziomie, nawet jeśli lokaty oparte są o ten sam wskaźnik rynkowy.
Na co warto zwrócić uwagę?
Przed podjęciem decyzji warto, abyś zapoznał się dokładnie ze wszystkimi parametrami danego produktu. Powyższy przykład ilustruje, że powinieneś być świadomy, w co inwestujesz i od czego zależy Twój ewentualny zysk. Lokaty strukturyzowane są także inwestycją w miarę płynną, co oznacza, że możesz wycofać swoje środki po aktualnej wartości rynkowej instrumentów finansowych składających się na dany produkt.
Przed podjęciem decyzji warto, abyś zapoznał się dokładnie ze wszystkimi parametrami danego produktu. Powyższy przykład ilustruje, że powinieneś być świadomy, w co inwestujesz i od czego zależy Twój ewentualny zysk. Lokaty strukturyzowane są także inwestycją w miarę płynną, co oznacza, że możesz wycofać swoje środki po aktualnej wartości rynkowej instrumentów finansowych składających się na dany produkt.
W większości przypadków istnieją jednak opłaty likwidacyjne, na które powinieneś zwrócić uwagę przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu inwestycji. Czasami opłaty
pobierane są tylko w 1. roku. Zdarzają się jednak propozycje obarczone opłatami likwidacyjnymi, które maleją z każdym kolejnym rokiem, aż do zakończenia umowy. Na rynku znajdziesz również
rozwiązania, które takich opłat nie posiadają. Dlatego też przed podjęciem ostatecznej decyzji powinieneś zapoznać się ze wszystkimi parametrami, aby uniknąć niemiłego rozczarowania w trakcie
inwestycji.
Czy produkty strukturyzowane
to ciekawa alternatywa?
Lokaty strukturyzowane są ciekawą alternatywą dla funduszy inwestycyjnych i lokat bankowych. Elastyczność takich rozwiązań stanowi niewątpliwie ich duży atut. Oferują możliwość osiągnięcia satysfakcjonującego zysku przy jednoczesnej ochronie wpłaconego kapitału. Konstrukcja lokat strukturyzowanych daje bardzo szerokie możliwości, a potencjalny zysk, który jest wolny od podatku, dodatkowo podnosi atrakcyjność tej formy inwestycji.
to ciekawa alternatywa?
Lokaty strukturyzowane są ciekawą alternatywą dla funduszy inwestycyjnych i lokat bankowych. Elastyczność takich rozwiązań stanowi niewątpliwie ich duży atut. Oferują możliwość osiągnięcia satysfakcjonującego zysku przy jednoczesnej ochronie wpłaconego kapitału. Konstrukcja lokat strukturyzowanych daje bardzo szerokie możliwości, a potencjalny zysk, który jest wolny od podatku, dodatkowo podnosi atrakcyjność tej formy inwestycji.
Opłaty manipulacyjne w przypadku lokat strukturyzowanych są również niewielkie w porównaniu z tradycyjną inwestycją w fundusze inwestycyjne.
Mnogość produktów obecnych na rynku sprawia, że masz do wyboru wiele rozwiązań. Warto więc, abyś porównał wszystkie parametry produktów, zwłaszcza, że część dostępnych na polskim rynku rozwiązań jest
do siebie podobna. Zdarza się nawet, że oferowane produkty oparte są na tym samym indeksie. Wtedy istotnej wagi nabierają szczegóły danej propozycji, które mogą zaważyć na ostatecznym wyniku
inwestycji.
Maciej Dyja
główny analityk Gold Finance
główny analityk Gold Finance