Fundusze inwestycyjne - czy da się zarobić na cierpliwości?
Dziś rano wzięłam się za szycie (próbowałam poprzyszywać tu i ówdzie brakujące guziki). Niestety, Brzechwa miał rację. Choć „tańcowała igła z nitką”, choć „igła pięknie”, to jednak „nitka brzydko”. Poplątałam wszystko. Pokłułam sobie palce. W złości chciałam nawet guziki połamać ;-) Zniecierpliwiona zakończyłam szycie szybciej niż zaczęłam. Tymczasem cierpliwość nam, inwestorom, potrzebna jest bardzo. Zobacz, jakie wnioski płyną a analizy zwrotu funduszy akcji i obligacji w ostatnich 12 latach. A ja spróbuję z tymi guzikami jeszcze raz. Na spokojnie.
Zmienna i niepewna sytuacja na globalnych rynkach finansowych wzmaga nerwowość u inwestorów, a ta sprzyja podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, w których coraz większe znaczenie zaczynają odgrywać emocje. Dotyczy to szczególnie inwestorów korzystających z usług funduszy inwestycyjnych, którzy gdy rozpoczynają inwestycję, często nie zwracają uwagi na sugestie odnośnie minimalnego horyzontu inwestycyjnego, jakie można znaleźć w materiałach informacyjnych poszczególnych funduszy. A szkoda.
Fundusze inwestycyjne - jakie są ich rodzaje, gdzie i jak inwestują nasze pieniądze, jak wybrać najlepszy |
Jaki powinien być horyzont inwestycyjny?
Jedna z podstawowych zasad inwestowania w funduszach mówi o tym, że im bardziej ryzykowną strategią inwestycyjną się on charakteryzuje, tym dłuższy powinien być horyzont inwestycyjny. Z tego właśnie powodu w prospektach funduszy akcji minimalny zalecany czas trwania inwestycji to najczęściej 5 lat. Z kolei dla funduszy obligacji to najczęściej nie mniej niż 2 lata.
Średnie stopy zwrotu funduszy polskich akcji w kolejnych 12-miesięcznych okresach
Źródło: obliczenia Open Finance na podst. danych Analiz Online.
O tym, że te zalecenia nie biorą się z sufitu, ani (przynajmniej nie wyłącznie) z chęci utrzymania klienta przez dłuższy czas, można się przekonać sprawdzając kroczące stopy zwrotu funduszy, czyli zyski w kolejnych, postępujących po sobie (np. co miesiąc) okresach.
Fundusze akcji
Jeśli dla funduszy akcji polskich te okresy ustawimy na 12 miesięcy, to w czasie ostatnich ponad 12 lat naliczymy ich aż 151. W 109 z nich, czyli w 72,2% przypadków, odnotowaliśmy dodatnią stopę zwrotu. Pozostałe 42, czyli 27,8%, zakończyło się stratą. Oznacza to ok. 30% prawdopodobieństwo, że inwestycja trwająca rok przyniosła stratę. W najlepszym 12-miesięcznym okresie średnia stopa zwrotu funduszy polskich akcji sięgnęła 67,7%, w najsłabszym zaś -54,1%.
Przeczytaj także: W jakiej wysokości opłaty i za co pobierają fundusze inwestycyjne? Bardzo istotnym elementem wyboru funduszu inwestycyjnego powinny być opłaty za zarządzanie oraz opłaty manipulacyjne. Zobacz zatem, z jakimi kosztami musisz się liczyć. Więcej w miesięczniku „Pieniądze & Inwestycje” ZAMÓW BEZPŁATNY egzemplarz na próbę |
Podobną częstotliwość występowania strat odnotowaliśmy dla inwestycji 2- i 3-letnich (odpowiednio 31,7 i 29,9 proc.). Sytuacja pod tym względem poprawiła się dopiero, gdy do porównania wzięliśmy okresy 4-letnie i dłuższe. Wśród inwestycji trwających 4 lata, ujemnymi stopami zwrotu zakończyło się nieco ponad 18%, a przy 5 latach ich udział spadł już do zaledwie 2%. Przy czym najlepsza pięciolatka zakończyła się zyskiem w wysokości 319%, a najgorsza przyniosła stratę rzędu -8%.
Średnie stopy zwrotu funduszy polskich akcji w kolejnych 5-letnich okresach
Źródło: obliczenia Open Finance na podst. danych Analiz Online.
Począwszy od okresów 6-letnich, wszystkie kończą się dodatnimi stopami zwrotu. Średni zysk z 6-letniej inwestycji podliczyliśmy na 116,6% (min. 40,5%, maks. 312,9%), co oznacza 13,7% średnio w skali roku. W przypadku 7-letnich okresów średni zysk to 141,8% (min. 26,4%, maks. 253,8%), czyli średnio rocznie 15,8%.
Fundusze obligacji
W przypadku funduszy obligacji generalnie ryzyko poniesienia straty jest mniejsze niż w przypadku funduszy akcji. Tak czy inaczej istnieje, ale podobnie jak w przypadku funduszy agresywnych, maleje wraz z wydłużaniem się horyzontu inwestycyjnego.
W ciągu ponad 12 ostatnich lat, 86,9% z ponad 150 postępujących po sobie 3-miesięcznych okresów fundusze obligacji średnio zakończyły na plusie. Prawdopodobieństwo straty wyniosło więc nieco ponad 13%. To lepiej niż w przypadku funduszy akcji, ale w dalszym ciągu - jak na fundusze zaliczane przecież do grona bezpiecznych - całkiem sporo.
Średnie stopy zwrotu funduszy polskich obligacji w kolejnych 3-miesięcznych okresach
Źródło: obliczenia Open Finance na podst. danych Analiz Online.
Już w przypadku inwestycji o czasie trwania wynoszącym 6 miesięcy sytuacja ulega znaczącej poprawie, bo na minusie zakończyło się 4,5% z nich, a zatem patrząc z drugiej strony, w ponad 95% przypadków grupa funduszy polskich obligacji mogła pochwalić się zyskiem. Inwestycja na rok okazała się zyskowna w 97,4% przypadków, a już począwszy od okresów 2-letnich, wszystkie kończyły się powyżej kreski.
Przeczytaj także: Jaki fundusz inwestycyjny wybrać? Jeśli stwierdzisz, że chcesz zainwestować w jednostki funduszy inwestycyjnych, musisz wybrać odpowiedni fundusz. Od czego zacząć? Od decyzji w kwestii profilu, czyli od rozważań na linii dochód-ryzyko. Generalnie przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji musisz rozważyć ją pod kątem trzech zasadniczych parametrów: dochodu, ryzyka i płynności. Więcej w miesięczniku „Pieniądze & Inwestycje” ZAMÓW BEZPŁATNY egzemplarz na próbę |
Średni zysk dla wszystkich wyznaczonych przez nas 2-letnich inwestycji w fundusze obligacji wyniósł 17,6%. Trzeba jednak pamiętać, że końcówka lat 90. i początek wieku to był okres stosunkowo wysokich stóp procentowych. Jeśli wziąć pod uwagę okres od momentu, gdy główna stopa referencyjna Narodowego Banku Polskiego spadła do poziomu poniżej 6%, to średni zysk funduszy obligacji z 2-letniej inwestycji to 11,5% (min. 4,6%, maks. 21,4%), co oznacza 5,6% w skali roku.
Pamiętaj jednak, wszystkie zaprezentowane stopy zwrotu są wartościami brutto (nie uwzględniają ewentualnych prowizji ani podatku od zysków). Poza tym trzeba też mieć na uwadze, że cały czas operujemy na wartościach średnich dla dwóch omawianych kategorii funduszy. /źródło: Bernard Waszczyk, Open Finance/
Drodzy Czytelnicy Serwisu Inwestora! W odpowiedzi na Wasze liczne pytania dotyczące funduszy inwestycyjnych, przygotowaliśmy e-book: Fundusze inwestycyjne - jakie są ich rodzaje, gdzie i jak inwestują nasze pieniądze, jak wybrać najlepszy Dowiesz się z niego: - Jakie są zalety i wady poszczególnych rodzajów funduszy - Z jakim ryzykiem wiąże się inwestowanie w bezpiecznych funduszach rynku pieniężnego - Na jakiej zasadzie działają fundusze typu „total return” - Jak przedstawiają się stopy zwrotu z funduszy inwestycyjnych w porównaniu z bezpośrednią inwestycją w akcje, obligacje czy lokaty bankowe - W jakiej wysokości i za co fundusze inwestycyjne pobierają opłaty Dziś e-book możesz kupić w cenie 14,99 zł ZAMÓW |