Fundusze inwestycyjne - kto stracił, kto zyskał, kto zaskoczył
Ararat, najwyższa góra w Turcji uznawana jest za miejsce spoczynku Arki Noego po potopie, choć tak naprawdę naukowcy cały czas poszukują namacalnych dowodów, które potwierdzałyby tę hipotezę. Niezależnie jednak od badań i wierzeń w prawdziwość istnienia arki i tego, czy jej pozostałości są w tureckich górach, we wrześniu w Turcji naprawdę można było znaleźć schronienie. Tym razem nie dla zwierząt, ale dla pieniędzy. Choć wrzesień był fatalny dla większości giełd, turecka giełda, na przekór światu, ubiegły miesiąc zakończyła na ponad 10% plusie. Fundusze, które koncentrują się na tym rynku przyniosły nawet dwucyfrowe zyski. Oto szczegóły.
Dołącz do nas na Facebooku
Kolejna fala wyprzedaży, która przetoczyła się we wrześniu przez rynki finansowe na całym świecie, pogłębiła przecenę zapoczątkowaną miesiąc wcześniej. Tym razem jednak awersja do ryzyka przyjęła tak wielką skalę, że spadały ceny w zasadzie wszystkich aktywów, zarówno akcji, jak i obligacji czy surowców. Przecena nie ominęła nawet złota, które licząc w USD straciło na wartości 11% (w PLN cena wzrosła o 1,9% ze względu na znaczne osłabienie polskiej waluty).
Czy czytałeś już październikowy numer Pieniędzy i Inwestycji? ZAMÓW DARMOWY egzemplarz na próbę |
Na warszawskiej giełdzie główne indeksy zanotowały spadki tylko nieznacznie mniejsze niż w sierpniu, z wyjątkiem indeksu WIG20, grupującego największe spółki, który we wrześniu stracił 10,7%, zaś w sierpniu 10,1%. WIG tym razem stracił 9,4% vs 10,5% przed miesiącem. Relatywnie lepiej zachowały się indeksy małych i średnich spółek, które wyhamowały nieco skalę spadków z poprzedniego miesiąca. Taki układ wskazuje, że po stronie podażowej duży udział mieli inwestorzy zagraniczni, którzy zwyczajowo koncentrują się na walorach największych i najbardziej płynnych spółek, w akcje firm mniejszych i średnich inwestując znikomą część aktywów.
Czarna seria dla posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszy z udziałem akcji w portfelach trwa więc w najlepsze. A najgorsze jest w tym to, że na razie wcale nie widać powodów do tego, aby tak stan rzeczy mógł się na dłużej odwrócić. Spadki, które od początku roku odebrały wielu giełdowym indeksom 20-25% zgromadzonych punktów, czynią wprawdzie realnym nadejście w krótszym terminie korekty wzrostowej.
Jednak pełzający kryzys i jego kolejne odsłony, przy indolencji polityków i ogólnemu przyzwyczajeniu do życia na kredyt, nie wskazują na to, aby aktualne problemy mogły zostać w miarę szybko rozwiązane. Oliwy do ognia, pod postacią obaw o fundamenty wzrostu gospodarczego, dorzucają też w oficjalnych komunikatach poważne instytucje, jak MFW czy Fed.
Przeczytaj także: WIG20 wkracza w bessę czy raczej to dobry moment na zakupy? Ostatnio na giełdach zrobiło się nerwowo. Wielu inwestorów zastanawia się, jak właściwie zinterpretować kolejne medialne doniesienia z rynków finansowych i co robić. Uciekać z rynku czy raczej wykorzystać ten czas na akumulowanie przecenionych akcji? Swoim doświadczeniem i opinią na ten temat podzieliła się z nami pani Anna (prosiła o anonimowość), która zarządza instytucjonalnym portfelem akcji i inwestuje na światowych giełdach. Za jej zgodą przedstawiamy również stosowaną przez nią strategię dynamicznego tradingu oraz wyniki inwestycyjne, które mogą być dla Ciebie drogowskazem do podobnego postępowania na giełdzie. Więcej w październikowym numerze Pieniędzy & Inwestycji ZAMÓW DARMOWY egzemplarz |
Kto stracił?
Wzmożona awersja do ryzyka zaowocowała tym, że najmocniej oberwało się właścicielom jednostek funduszy akcji zarówno globalnych (średnio minus 6,9%), jak i europejskich (minus 4,3%) rynków wschodzących, w tym szczególnie funduszom akcji polskich, których wartość jednostek średnio stopniała o blisko 10% (fundusze uniwersalne straciły średnio 8,5%, a MiŚ 9,2%).
Wyprzedaż nie ominęła także papierów dłużnych, dlatego - w przeciwieństwie do sierpnia, kiedy notowano zyski w przeciętnej wysokości 0,6-0,8%- średnie stopy zwrotu funduszy obligacji polskich we wrześniu wypadły pod kreską (fundusze papierów dłużnych uniwersalnych minus 0,3%, a obligacji skarbowych minus 0,4%).
Kto zyskał?
Zgodnie z oczekiwaniami zarządzających sierpniowe słabe wyniki w ubiegłym miesiącu powetowały sobie za to fundusze rynku pieniężnego, które średnio dały zarobić 0,4%, co jak na specyfikę tej grupy produktów jest wynikiem wcale niezłym.
Średnie stopy zwrotu w funduszy wg kategorii (na koniec września 2011 r.)
Źródło: Analizy Online.
grupa | 1M | 3M | 6M | 12M | 24M | 36M |
dłużne USA uniwersalne | 10,3% | 14,9% | 13,5% | 10,5% | 20,3% | 67,4% |
dłużne zagraniczne (PLN) | 7,3% | 12,1% | 11,6% | 9,7% | 14,1% | 52,3% |
dłużne europejskie uniwersalne | 5,3% | 10,0% | 10,3% | 9,6% | 9,3% | 41,6% |
mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu | 2,5% | 1,7% | 1,6% | 2,9% | 12,7% | 32,0% |
rynku pieniężnego | 0,3% | 0,9% | 2,3% | 4,1% | 9,2% | 13,6% |
dłużne złotowe uniwersalne | -0,3% | 0,7% | 3,3% | 3,2% | 11,0% | 20,9% |
dłużne złotowe papiery skarbowe | -0,4% | 0,8% | 3,5% | 3,0% | 11,4% | 20,0% |
dłużne europejskie uniwersalne (waluta) | -1,1% | -0,6% | 0,3% | -1,0% | 4,4% | 12,5% |
akcji amerykańskich | -1,6% | -7,1% | -9,1% | 0,3% | 8,2% | 30,4% |
akcji globalnych rynków rozwiniętych | -1,7% | -10,5% | -14,5% | -11,4% | -0,4% | 26,2% |
mieszane zagraniczne zrównoważone | -1,9% | -6,7% | -7,9% | -2,5% | 3,5% | 15,1% |
akcji europejskich rynków rozwiniętych | -2,0% | -12,9% | -13,6% | -8,8% | -8,6% | 5,6% |
dłużne USA uniwersalne (waluta) | -2,8% | -2,9% | -1,6% | -0,8% | 6,5% | 21,7% |
mieszane polskie stabilnego wzrostu | -3,4% | -7,8% | -7,3% | -5,4% | 3,6% | 8,3% |
mieszane polskie aktywnej alokacji | -4,6% | -13,0% | -13,9% | -10,7% | 0,0% | -0,9% |
akcji europejskich rynków wschodzących | -4,8% | -17,7% | -21,9% | -16,3% | -5,3% | 9,8% |
mieszane polskie zrównoważone | -5,7% | -14,1% | -14,9% | -12,0% | -2,1% | -0,8% |
akcji europejskich rynków wschodzących MiŚ | -5,7% | -22,1% | -28,6% | -27,8% | -22,6% | -18,6% |
mieszane zagraniczne aktywnej alokacji | -6,0% | -16,1% | -17,2% | -12,0% | -2,2% | 2,3% |
akcji azjatyckich bez Japonii | -6,0% | -12,2% | -14,4% | -15,5% | -3,6% | 18,6% |
akcji europejskich rynków rozwiniętych (EUR) | -6,8% | -19,1% | -18,1% | -12,2% | -5,8% | -3,3% |
akcji zagranicznych sektora nieruchomości | -7,1% | -26,2% | -32,8% | -35,8% | -30,8% | -20,7% |
akcji globalnych rynków wschodzących | -8,4% | -16,5% | -19,5% | -14,8% | -1,8% | 15,3% |
akcji polskich uniwersalnych | -8,6% | -20,7% | -22,4% | -16,5% | -2,5% | -2,1% |
akcji polskich małych MiŚ | -9,0% | -23,9% | -27,0% | -23,0% | -10,7% | -11,6% |
akcji amerykańskich (USD) | -11,8% | -19,9% | -20,6% | -9,3% | -5,2% | -5,1% |
Podobnie jak przed miesiącem, we wrześniu zyski notowały fundusze zagranicznych papierów dłużnych. Zyski oczywiście w ujęciu złotowym, spowodowane osłabieniem naszej waluty, bo EUR podrożało w ciągu miesiąca o 6,4%, a USD aż o 13,5% (licząc wg średniego kursu NBP). Ponad 10% średnia stopa zwrotu funduszy papierów dłużnych denominowanych w dolarach i 5,3% w przypadku euro, nie powinna więc być zaskoczeniem.
Warto tu jednak podkreślić, że zyski liczą tu wyłącznie osoby inwestujące w złotych. Jeśli ktoś posiadał euro lub dolary i ulokował je w funduszu papierów dłużnych, poniósł stratę, bo w ujęciu walutowym średnia dla funduszy obligacji dolarowych wyniosła minus 2,8%, a dla tych denominowanych w euro minus 1,1%.
Przeczytaj także: Analiza: jak radzą sobie akcyjne TFI na tle indeksu WIG Lato na rynkach finansowych obfitowało w wybuch negatywnych emocji towarzyszących pikującym giełdom. Teraz wielu posiadaczy jednostek funduszy inwestycyjnych zadaje sobie pytanie co robić: przeczekać giełdowe turbulencje czy umarzać posiadane udziały, a może rozpocząć zakupy w myśl starego porzekadła „kupuj, gdy leje się krew”? A jeśli kupować, to które jednostki? Więcej w październikowym numerze Pieniędzy & Inwestycji ZAMÓW DARMOWY egzemplarz |
Kto zaskoczył?
Choć wrzesień był fatalny dla większości giełd, to jednak nie dla wszystkich. Wyjątkowa była giełda turecka, która na przekór światu ubiegły miesiąc zakończyła na ponad 10% plusie, co w dużym stopniu zawdzięcza podwyżce ratingu przez Standard&Poor`s, dzięki czemu papiery emitowane przez turecki rząd straciły miano śmieciowych.
Warto o tym wspomnieć, bo wśród najlepszych funduszy, które przyniosły nawet dwucyfrowe zyski, znalazły się właśnie takie, które koncentrują się na tym właśnie rynku, jak Arka BZ WBK Akcji Tureckich (plus 13,7%), Investor Turcja (11,1%) czy Quercus Bałkany i Turcja (7,6%). /oprac. na podst. raportu Bernard Waszczyk, Open Finance/
Drodzy Czytelnicy,
Specjalnie dla Was, przygotowaliśmy e-book: Fundusze inwestycyjne - jakie są ich rodzaje, gdzie i jak inwestują nasze pieniądze, jak wybrać najlepszy
Z poradnika dowiecie się:
- Jakie są zalety i wady poszczególnych rodzajów funduszy
- Z jakim ryzykiem wiąże się inwestowanie w bezpiecznych funduszach rynku pieniężnego
- Na jakiej zasadzie działają fundusze typu „total return”
- Jak przedstawiają się stopy zwrotu z funduszy inwestycyjnych w porównaniu z bezpośrednią inwestycją w akcje, obligacje czy lokaty bankowe
- W jakiej wysokości i za co fundusze inwestycyjne pobierają opłaty
Cena: 14,99 zł brutto
ZAMÓW
Dorota Siudowska-Mieszkowska