Fundusze inwestycyjne - zobacz, jak sobie radzą
Niestabilna sytuacja społeczno-polityczna w Grecji nie spłoszyła turystów. Mimo wszystko wiele osób wybiera się tam na urlop, na przykład moja przyjaciółka. Ja wybrałam Mielno (już w przyszłym tygodniu znikam na kilka dni). To co dzieje się w Grecji wystraszyło jednak wielu inwestorów. Czerwiec na rynkach finansowych był kolejnym nerwowym miesiącem. Dlatego też największe zyski notowali posiadacze jednostek uczestnictwa funduszy polskich papierów dłużnych. Zobacz, kto zarobił, a kto stracił.
To, jak przez europejską wspólnotę rozwiązany zostanie grecki problem, rzutuje w dużym stopniu na inne kraje, których finanse publiczne również są w - oględnie mówiąc - nienajlepszym stanie (Portugalia, Hiszpania, Irlandia, Włochy). Poszukiwanie przez inwestorów w miarę bezpiecznej przystani objawiało się tak jak zawsze w ostatnim czasie: wzrostem cen obligacji na tzw. rynkach bazowych (USA, Niemcy), umocnieniem franka szwajcarskiego i spadkiem cen akcji na większości światowych giełd.
Taki stan rzeczy sprawił, że większość uczestników funduszy inwestycyjnych nie może zaliczyć ubiegłego miesiąca do specjalnie udanych. Na 364 fundusze otwarte, które są w ofercie krajowych towarzystw funduszy inwestycyjnych, niemal dwie trzecie (dokładnie 64,8%) zakończyły czerwiec na minusie, a ich średnia strata wyniosła 1,7%. Fundusze, które zanotowały wzrost wartości jednostek uczestnictwa, czyli pozostała jedna trzecia (w przeważającej większości fundusze papierów dłużnych) zarobiły średnio 0,8%.
Przeczytaj także: W jakiej wysokości i za co fundusze inwestycyjne pobierają opłaty? Jeśli zamierzasz zainwestować w fundusz inwestycyjny, elementem na który powinieneś zwrócić szczególną uwagę podczas analizy ofert Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych są opłaty. Mogą mieć one bowiem istotny wpływ na stopę zwrotu z inwestycji. Zobacz zatem, z jakimi kosztami musisz się liczyć oraz które opłaty są obligatoryjne, a których możesz uniknąć. Artykuł znajdziesz w lipcowym numerze „Pieniędzy & Inwestycji” ZAMÓW DARMOWY egzemplarz na próbę |
Kto zarabia?
Najlepszą inwestycją spośród wszystkich kategorii oferowanych funduszy były produkty o strategii inwestycyjnej zakładającej lokowanie głównie w polskie instrumenty dłużne, kontynuując tym samym dobrą passę z ubiegłego miesiąca.
Jednostki uczestnictwa funduszy dłużnych złotowych średnio wzrosły w czerwcu o 1,2%, co - jak na tę kategorię produktów - należy uznać za wynik bardzo dobry. W czołówce stóp zwrotu znalazły się tym razem także fundusze rynku pieniężnego, dając przeciętnie 0,6% stopę zwrotu.
W kolejnych miesiącach dobre wyniki mogą notować zwłaszcza te fundusze, w portfelach których dominują papiery o zmiennym oprocentowaniu, rośnie bowiem zarówno inflacja, jak i rynkowe stawki WIBOR, od których często zależy ich oprocentowanie.
Powyżej kreski znalazły się jeszcze tylko fundusze z kategorii dłużne europejskie uniwersalne, które przyniosły symboliczny, ale jednak zysk, w wysokości 0,1%.
Przeczytaj także: Kółka i krzyżyki, czyli jak szybko określić trend danego waloru Wykresy typu point & figure (P&F) czyli „kółko i krzyżyk” mają zarówno swoich zagorzałych fanów, jak też przeciwników. Sposób konstrukcji i sama metodologia przypomina nieco japońskie wykresy kagi, które opisywaliśmy w poprzednim numerze „Pieniędzy & Inwestycji”. P&F są więc europejską odpowiedzią na kagi. Obie techniki są dość stare - wykresy rysowano kiedyś odręcznie, stąd też cechuje je prostota. Ale o to w tym chodzi - aby w szybki i łatwy sposób można było określić trend danego waloru i kluczowe poziomy wsparcia i oporu. Artykuł znajdziesz w lipcowym numerze „Pieniędzy & Inwestycji” ZAMÓW DARMOWY egzemplarz na próbę |
Kto traci?
Z tych, które przyniosły straty, najsłabiej wypadły fundusze akcji zagranicznych sektora nieruchomości (średnio minus 3,5%). Jest to stosunkowo nieliczna, zawierająca jedynie trzy fundusze grupa produktów, których inwestycje koncentrują się na sektorach budowlanym i nieruchomości w regionie Europy Środkowowschodniej.
Ze względu na wyraźną przecenę akcji na warszawskiej giełdzie (WIG spadł o 3,2%, WIG20 o 3,5%, mWIG40 o 3,7%, a sWIG80 o 5,4%) w czołówce funduszy o największych stratach jest wiele produktów koncentrujących się właśnie na polskim rynku akcji. Jednostki uczestnictwa funduszy akcji małych i średnich spółek średnio straciły 3,1%, a fundusze akcji polskich uniwersalnych 2,3%.
Średnie stopy zwrotu w funduszy wg kategorii (na koniec czerwca 2011)
Źródło: Analizy Online.
grupa | 1M | 3M | 6M | 12M | 24M | 36M |
dłużne złotowe papiery skarbowe | 1,2% | 2,7% | 3,0% | 4,9% | 12,8% | 24,3% |
dłużne złotowe uniwersalne | 1,2% | 2,6% | 2,8% | 5,4% | 13,5% | 24,5% |
rynku pieniężnego | 0,6% | 1,4% | 2,2% | 4,3% | 9,8% | 14,0% |
dłużne europejskie uniwersalne | 0,1% | 0,8% | 1,4% | -2,8% | -0,2% | 31,0% |
dłużne USA uniwersalne (waluta) | 0,0% | 1,4% | 3,0% | 6,9% | 17,6% | 22,3% |
mieszane polskie stabilnego wzrostu | -0,2% | 0,6% | 0,9% | 8,2% | 20,9% | 16,2% |
dłużne europejskie uniwersalne (waluta) | -0,3% | 0,9% | 1,0% | 1,0% | 10,5% | 13,7% |
mieszane zagraniczne zrównoważone | -0,3% | -1,0% | 0,8% | 7,6% | 20,8% | 19,6% |
dłużne zagraniczne (PLN) | -0,5% | -0,2% | -2,1% | -8,2% | 0,4% | 44,0% |
mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu | -0,6% | 0,1% | -0,2% | 1,0% | 15,4% | 29,7% |
akcji europejskich rynków wschodzących | -0,7% | -4,9% | -4,0% | 10,7% | 37,9% | 14,5% |
akcji azjatyckich bez Japonii | -0,8% | -1,9% | -7,3% | 2,3% | 16,8% | 11,7% |
mieszane zagraniczne aktywnej alokacji | -0,9% | -1,4% | 0,2% | 10,6% | 27,9% | 17,6% |
akcji amerykańskich (USD) | -1,0% | -0,6% | 5,6% | 24,4% | 38,8% | 7,6% |
mieszane polskie zrównoważone | -1,1% | -0,9% | -0,7% | 10,3% | 27,3% | 10,4% |
akcji globalnych rynków wschodzących | -1,1% | -3,0% | -4,1% | 11,7% | 33,4% | 4,3% |
dłużne USA uniwersalne | -1,1% | -1,3% | -5,4% | -13,2% | 2,1% | 59,0% |
akcji europejskich rynków rozwiniętych (EUR) | -1,2% | 0,9% | 1,7% | 15,6% | 35,8% | 4,8% |
akcji europejskich rynków rozwiniętych | -1,3% | -1,0% | 0,4% | 7,2% | 12,8% | 6,0% |
mieszane polskie aktywnej alokacji | -1,3% | -0,8% | 0,0% | 10,4% | 25,6% | 9,9% |
akcji europejskich rynków wschodzących MiŚ | -1,8% | -8,0% | -8,0% | -0,3% | 17,6% | -13,2% |
akcji amerykańskich | -1,9% | -2,2% | -0,5% | 7,6% | 25,2% | 43,3% |
akcji polskich uniwersalnych | -2,3% | -1,9% | -0,8% | 17,7% | 46,9% | 11,7% |
akcji globalnych rynków rozwiniętych | -2,4% | -4,5% | -6,4% | 2,0% | 19,8% | 25,6% |
akcji polskich małych MiŚ | -3,1% | -4,1% | -2,4% | 11,7% | 41,6% | 1,8% |
akcji zagranicznych sektora nieruchomości | -3,5% | -8,7% | -13,0% | -4,8% | 14,7% | -19,1% |
Dla posiadaczy funduszy polskich akcji może to być zatem nieco rozczarowujące, bo w ostatnich miesiącach warszawska giełda zachowywała się na tle zagranicznych rynków względnie lepiej.
Świadczą o tym właśnie choćby wyniki funduszy akcji polskich za ostatnie 12 miesięcy: w kategorii akcji uniwersalnych średnia stopa zwrotu na koniec czerwca wyniosła 17,7%, a w kategorii funduszy akcji MiŚ spółek 11,7%.
W tym samym czasie zyski funduszy akcji globalnych rynków wschodzących dały zarobić 11,7%, europejskich rynków wschodzących 10,7%, nie wspominając już o funduszach akcji amerykańskich (7,6%) czy europejskich (7,2%) rynków rozwiniętych (wszystkie stopy zwrotu w ujęciu złotowym). /źródło: Bernard Waszczyk, Open Finance/
Specjalna oferta dla Czytelników Serwisu Inwestora Na Wasze życzenie przygotowaliśmy e-book: Fundusze inwestycyjne - jakie są ich rodzaje, gdzie i jak inwestują nasze pieniądze, jak wybrać najlepszy Z poradnika dowiesz się: - Jakie są zalety i wady poszczególnych rodzajów funduszy - Z jakim ryzykiem wiąże się inwestowanie w bezpiecznych funduszach rynku pieniężnego - Na jakiej zasadzie działają fundusze typu „total return” - Jak przedstawiają się stopy zwrotu z funduszy inwestycyjnych w porównaniu z bezpośrednią inwestycją w akcje, obligacje czy lokaty bankowe - W jakiej wysokości i za co fundusze inwestycyjne pobierają opłaty Cena: 14,99 zł brutto ZAMÓW |