Sprawdź, czy warto lokować pieniądze w funduszach hedgingowych!
Dotychczas fundusze hedgingowe, ze względu na hossę na giełdzie, pozostawały w cieniu funduszy akcyjnych. Teraz jednak mogą być one ciekawą alternatywą dla inwestorów.
Podstawową zaletą funduszy hedgingowych jest to, że wypracowywane przez nie zyski nie są uzależnione wyłącznie od kursów giełdowych. Pozwalają one osiągnąć
wysokie stopy zwrotu zarówno podczas hossy, jak i bessy na rynku. Warto w nich ulokować około 30 proc. portfela.
Jeszcze niedawno fundusze hedgingowe dostępne były tylko dla inwestorów gotowych powierzyć im bardzo duże pieniądze, teraz oferowane są one dużo szerszemu gronu
klientów. Aby zainwestować, wystarczy nawet kilka (2-5) tys. zł.
Fundusze hedgingowe mają bardzo zróżnicowane strategie inwestycyjne. Inwestują wszędzie tam, gdzie w danym momencie można zarobić, a więc nie
tylko w akcje, ale m.in. w waluty, kontrakty terminowe, opcje, nieruchomości, ropę, złoto, miedź.
Inwestorzy decydując się na fundusz hedgingowy, powinni zakładać długoterminowy horyzont inwestycyjny, co ma związek z dużymi wahaniami ich
wycen. Inwestując na krótki czas, zwiększa się ryzyko inwestycji.
Ponadto, zdaniem ekspertów, wybierając fundusz typu hedge, należy zapoznać się ze strategiami inwestycyjnymi stosowanymi przez fundusz, ponieważ charakteryzują
się one różnym poziomem ryzyka. Konieczne jest również zwrócenie uwagi na stopień korelacji funduszu z rynkiem oraz na osiągane wyniki i ich zmienność. Im mniejsza zmienność, tym mniejsze ryzyko.
ZDANIEM EKSPERTÓW:
Grzegorz Mielcarek
Investors TFI SA
Zaletą funduszy hedgingowych jest możliwa niska korelacja z rynkami finansowymi osiągana dzięki stosowaniu elastycznej polityki inwestycyjnej, która umożliwia szybkie przenoszenie aktywów z jednego rynku na drugi czy z jednego instrumentu finansowego w inny. Fundusze hedge wykorzystują także transakcje na instrumentach pochodnych na indeksy, akcje, waluty, towary. Transakcje te zawierane są w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem, jak również w celu wypracowania zysku nawet w czasie korekty czy bessy. Fundusze hedgingowe mogą zajmować na rynku instrumentów pochodnych zarówno pozycje długie i czerpać zyski ze wzrostu rynków, jak i pozycje krótkie, przynoszące zyski wtedy, gdy rynki spadają. Mimo że fundusze te często wykorzystują dźwignię finansową, nie musi to łączyć się ze zwiększonym ryzykiem. Fundusze hedge zawsze koncentrują się na wypracowaniu zysku, ponieważ ich wynagrodzenie uzależnione jest w głównej mierze od osiąganych dodatnich wyników. Oczywiście przy ponad 12 tysiącach działających funduszy na całym świecie strategie są bardzo różnorodne, podobnie jak rynki, np. akcje, najróżniejsze obligacje, metale, żywność, gazy cieplarniane.
Investors TFI SA
Zaletą funduszy hedgingowych jest możliwa niska korelacja z rynkami finansowymi osiągana dzięki stosowaniu elastycznej polityki inwestycyjnej, która umożliwia szybkie przenoszenie aktywów z jednego rynku na drugi czy z jednego instrumentu finansowego w inny. Fundusze hedge wykorzystują także transakcje na instrumentach pochodnych na indeksy, akcje, waluty, towary. Transakcje te zawierane są w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem, jak również w celu wypracowania zysku nawet w czasie korekty czy bessy. Fundusze hedgingowe mogą zajmować na rynku instrumentów pochodnych zarówno pozycje długie i czerpać zyski ze wzrostu rynków, jak i pozycje krótkie, przynoszące zyski wtedy, gdy rynki spadają. Mimo że fundusze te często wykorzystują dźwignię finansową, nie musi to łączyć się ze zwiększonym ryzykiem. Fundusze hedge zawsze koncentrują się na wypracowaniu zysku, ponieważ ich wynagrodzenie uzależnione jest w głównej mierze od osiąganych dodatnich wyników. Oczywiście przy ponad 12 tysiącach działających funduszy na całym świecie strategie są bardzo różnorodne, podobnie jak rynki, np. akcje, najróżniejsze obligacje, metale, żywność, gazy cieplarniane.
Dominik Gaworecki
SUPERFUND TFI SA
Fundusze hedgingowe nie powinny być postrzegane jako konkurencja czy alternatywa dla tradycyjnych form lokowania kapitału, a raczej jako produkt komplementarny. Ich niska korelacja z tradycyjnymi instrumentami rynku finansowego sprawia, że w okresach słabszej koniunktury na rynku kapitałowym inwestycje w segment funduszy hedgingowych przyczyniają się do stabilizacji stopy zwrotu z całego portfela inwestycyjnego. Bessa na globalnym rynku akcji, będąca następstwem pęknięcia "internetowej bańki", uświadomiła inwestorom, jak duże ryzyko może wiązać się z posiadaniem słabo zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, opartego wyłącznie na tradycyjnych aktywach finansowych. W mojej opinii udział funduszy hedginowych w dobrze zdywersyfikowanym portfelu inwestora, o co najmniej kilkuletnim horyzoncie inwestycyjnym, powinien wahać się w granicach 20-30%.
SUPERFUND TFI SA
Fundusze hedgingowe nie powinny być postrzegane jako konkurencja czy alternatywa dla tradycyjnych form lokowania kapitału, a raczej jako produkt komplementarny. Ich niska korelacja z tradycyjnymi instrumentami rynku finansowego sprawia, że w okresach słabszej koniunktury na rynku kapitałowym inwestycje w segment funduszy hedgingowych przyczyniają się do stabilizacji stopy zwrotu z całego portfela inwestycyjnego. Bessa na globalnym rynku akcji, będąca następstwem pęknięcia "internetowej bańki", uświadomiła inwestorom, jak duże ryzyko może wiązać się z posiadaniem słabo zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, opartego wyłącznie na tradycyjnych aktywach finansowych. W mojej opinii udział funduszy hedginowych w dobrze zdywersyfikowanym portfelu inwestora, o co najmniej kilkuletnim horyzoncie inwestycyjnym, powinien wahać się w granicach 20-30%.