Sprawdź, czy warto ulokować oszczędności w funduszu parasolowym!
Fundusze parasolowe są coraz bardziej popularne. Ponad połowa działających TFI wprowadziła je już w swojej oferty, tłumacząc, że są one wyjątkowo korzystne dla inwestorów.
Przeczytaj, czy rzeczywiście mają one tak wiele zalet i kiedy warto w nie zainwestować?
Fundusz parasolowy składa się z kilku subfunduszy, z których każdy inwestuje w inne instrumenty finansowe o różnym poziomie ryzyka. Dla Ciebie będzie on dobrym rozwiązaniem, jeśli chcesz
inwestować długoterminowo oraz zamierzasz jednocześnie dywersyfikować i zmieniać swoją strategię inwestycyjną.
Podstawową korzyścią wynikającą z inwestycji w fundusz parasolowy jest to, że nie musisz przy zmianie funduszu w ramach jednego "parasola" płacić podatku od zysków kapitałowych,
czyli tzw. podatku Belki, aż do czasu zakończeniu inwestycji. Biorąc pod uwagę wartość pieniądza w czasie, ostatecznie zapłacony przez Ciebie podatek będzie niższy.
Korzyścią jest również tzw. kompensacja zysków i strat, co oznacza, że jeśli
w jednym subfunduszu zarobisz, a potem w innym stracisz, w efekcie zapłacisz podatek tylko od rzeczywistego zysku. Inwestując w zwykłych funduszach musiałbyś zapłacić podatek od całej kwoty zysku w pierwszym funduszu, nawet jeśli w drugim poniósłbyś stratę. Fundusze parasolowe zapewniają również często różnorodność regionalną i branżową swoich inwestycji, dzięki czemu możesz skonstruować bezpieczny portfel inwestycyjny.
w jednym subfunduszu zarobisz, a potem w innym stracisz, w efekcie zapłacisz podatek tylko od rzeczywistego zysku. Inwestując w zwykłych funduszach musiałbyś zapłacić podatek od całej kwoty zysku w pierwszym funduszu, nawet jeśli w drugim poniósłbyś stratę. Fundusze parasolowe zapewniają również często różnorodność regionalną i branżową swoich inwestycji, dzięki czemu możesz skonstruować bezpieczny portfel inwestycyjny.
Wadą funduszy parasolowych jest natomiast to, że nie oferują one jednostek uczestnictwa z różnym poziomem opłat za zarządzanie w zależności od oddawanych w zarządzanie pieniędzy.
Zwykłe fundusze są w tym zakresie o wiele bardziej elastyczne.
ZDANIEM EKSPERTÓW:
Emil Szweda
analityk, Open Finance
Inwestorzy, decydując się na fundusz parasolowy, muszą mieć na uwadze pewien techniczny niuans - czas przepływu pieniędzy między funduszami. Jeśli np. dane TFI działało do tej pory jako zwykłe TFI, a teraz wprowadza do swojej oferty fundusz parasolowy, to zwykle oznacza to, że klienci kupujący fundusz parasolowy kupują tak naprawdę jednostki "starych" funduszy, które zarządzają pieniędzmi klientów z "parasola". Okazuje się jednak, że w niektórych przypadkach transfer pieniędzy od funduszu parasolowego do zwykłego funduszu zabiera nawet kilka dni - zwykle ze szkodą dla klientów funduszy parasolowych. Koniecznie należy więc sprawdzić, czy np. fundusz akcji danego TFI zachowuje się tak samo jak subfundusz akcji funduszu parasolowego. Jeśli różnice w stopach zwrotu są znaczne - lepiej szukać oferty, gdzie transfer pieniędzy nie sprawia aż takich problemów.
Krzysztof Stupnicki
prezes zarządu, AIG TFI
Do najważniejszych korzyści funduszy parasolowych należy przede wszystkim brak podatku od zysków kapitałowych przy zmianie strategii inwestycyjnej. Zapłacenie podatku dopiero po zakończeniu inwestycji powoduje, że inwestor ma szanse osiągnąć większe zyski. Zakładając, że inwestuje 100 tys. zł w fundusz parasolowy na okres 5 lat i dokonuje corocznie 4 zmian strategii inwestycyjnej (zmienia subfundusze), a zakładana roczna stopa zwrotu wynosi 25%, to w końcowym rozrachunku osiągnie ponad 22% więcej zysku, niż przy podobnej inwestycji w fundusze tradycyjne. W analizowanym przypadku jest to ponad 22 tys. zł więcej przy tym samym ryzyku. Dla mniejszych kwot zasada jest taka sama.
Marlena Janota
dyrektor działu strategii i rozwoju, BZ WBK AIB TFI
Niewątpliwie wadą funduszy parasolowych jest fakt, że przy aktualnych zapisach ustawowych nie pozwalają one na oferowanie w ramach danego subfunduszu wielu kategorii jednostek uczestnictwa różniących się opłatą za zarządzanie. Ogranicza to elastyczność funduszy w kształtowaniu oferty dla uczestników. To powód, dla którego obecne na rynku fundusze z wieloma kategoriami jednostek, m.in. fundusze ARKA BZ WBK, nie połączyły dotychczas swoich funduszy w parasol.
Małgorzata Góra
prezes zarządu, Union Investment TFI
Brak podatku od zysków kapitałowych przy przenoszeniu środków pomiędzy subfunduszami jest istotną zaletą, kiedy inwestuje się długoterminowo i kiedy ma się do czynienia z długoterminowymi zmianami koniunktury. Jeśli bowiem zysk na dotychczasowej inwestycji jest wysoki a - z różnych powodów - konieczna jest zmiana strategii inwestycyjnej - dokonanie zamiany jednostek w ramach parasola jest o 19% zysku korzystniejszą operacją w porównaniu z konwersją środków między funduszami poza parasolem. Oczywiście im wyższa kwota środków jest przenoszona, tym wartościowo jest to bardziej istotne.
analityk, Open Finance
Inwestorzy, decydując się na fundusz parasolowy, muszą mieć na uwadze pewien techniczny niuans - czas przepływu pieniędzy między funduszami. Jeśli np. dane TFI działało do tej pory jako zwykłe TFI, a teraz wprowadza do swojej oferty fundusz parasolowy, to zwykle oznacza to, że klienci kupujący fundusz parasolowy kupują tak naprawdę jednostki "starych" funduszy, które zarządzają pieniędzmi klientów z "parasola". Okazuje się jednak, że w niektórych przypadkach transfer pieniędzy od funduszu parasolowego do zwykłego funduszu zabiera nawet kilka dni - zwykle ze szkodą dla klientów funduszy parasolowych. Koniecznie należy więc sprawdzić, czy np. fundusz akcji danego TFI zachowuje się tak samo jak subfundusz akcji funduszu parasolowego. Jeśli różnice w stopach zwrotu są znaczne - lepiej szukać oferty, gdzie transfer pieniędzy nie sprawia aż takich problemów.
Krzysztof Stupnicki
prezes zarządu, AIG TFI
Do najważniejszych korzyści funduszy parasolowych należy przede wszystkim brak podatku od zysków kapitałowych przy zmianie strategii inwestycyjnej. Zapłacenie podatku dopiero po zakończeniu inwestycji powoduje, że inwestor ma szanse osiągnąć większe zyski. Zakładając, że inwestuje 100 tys. zł w fundusz parasolowy na okres 5 lat i dokonuje corocznie 4 zmian strategii inwestycyjnej (zmienia subfundusze), a zakładana roczna stopa zwrotu wynosi 25%, to w końcowym rozrachunku osiągnie ponad 22% więcej zysku, niż przy podobnej inwestycji w fundusze tradycyjne. W analizowanym przypadku jest to ponad 22 tys. zł więcej przy tym samym ryzyku. Dla mniejszych kwot zasada jest taka sama.
Marlena Janota
dyrektor działu strategii i rozwoju, BZ WBK AIB TFI
Niewątpliwie wadą funduszy parasolowych jest fakt, że przy aktualnych zapisach ustawowych nie pozwalają one na oferowanie w ramach danego subfunduszu wielu kategorii jednostek uczestnictwa różniących się opłatą za zarządzanie. Ogranicza to elastyczność funduszy w kształtowaniu oferty dla uczestników. To powód, dla którego obecne na rynku fundusze z wieloma kategoriami jednostek, m.in. fundusze ARKA BZ WBK, nie połączyły dotychczas swoich funduszy w parasol.
Małgorzata Góra
prezes zarządu, Union Investment TFI
Brak podatku od zysków kapitałowych przy przenoszeniu środków pomiędzy subfunduszami jest istotną zaletą, kiedy inwestuje się długoterminowo i kiedy ma się do czynienia z długoterminowymi zmianami koniunktury. Jeśli bowiem zysk na dotychczasowej inwestycji jest wysoki a - z różnych powodów - konieczna jest zmiana strategii inwestycyjnej - dokonanie zamiany jednostek w ramach parasola jest o 19% zysku korzystniejszą operacją w porównaniu z konwersją środków między funduszami poza parasolem. Oczywiście im wyższa kwota środków jest przenoszona, tym wartościowo jest to bardziej istotne.