Zyski bez podatku - sprawdź, które parasole radzą sobie najlepiej
Płacenie podatków jest czynnością, którą powszechnie uznaje się za mało przyjemną. Dlatego jeśli nadarzają się okazje, żeby ich nie płacić, ewentualnie odłożyć na później, większość podatników skwapliwie z nich korzysta. Dla obecnych i potencjalnych klientów funduszy inwestycyjnych taką okazją są fundusze parasolowe, które chronią zyski przed zakusami fiskusa, tak samo jak parasol chroni przez zmoknięciem czy nadmierną ekspozycją na słońce. Są bezpieczne tak długo, jak długo pozostają w jego cieniu. Może to trwać całymi latami. Dlatego wybór funduszu, któremu ostatecznie powierzysz oszczędności, powinieneś poprzedzić dokładną analizą oferty rynkowej. Zobacz zatem, które fundusze wypadają najlepiej.
Na rynku jest już obecnie - tylko w ofercie krajowych towarzystw funduszy inwestycyjnych - ponad 30 funduszy parasolowych, skupiających przeszło 200 subfunduszy.
Fundusz parasolowy skupia pod sobą tzw. subfundusze, których może być dowolna liczba, a każdy z nich może charakteryzować się odmienną strategią inwestycyjną i poziomem ryzyka. W dowolnym momencie i niemal bez żadnych ograniczeń można przekładać pieniądze z jednego subfunduszu do innego. Podczas tych operacji nie powstaje obowiązek uiszczenia podatku od zysków kapitałowych (jeśli takie były), czyli tzw. podatku Belki, jak to jest w przypadku dokonywania konwersji w „normalnych” funduszach. Płatność podatku w przypadku funduszu parasolowego następuje dopiero w momencie jego ostatecznego opuszczenia, co może nastąpić za wiele, wiele lat i jest zależne wyłącznie od nas samych. Dzięki temu, przez cały ten czas pracuje dla nas większy kapitał, od którego ewentualne zyski są odpowiednio większe.
Które fundusze radzą sobie najlepiej?
Najwięcej punktów rankingowych - 14, zgromadził w naszym zestawieniu Aviva Investors FIO, który skupia pod sobą dziesięć subfunduszy. Nie jest to duży fundusz, ale na jego korzyść przemawiają przede wszystkim dobre wyniki inwestycyjne w okresie ostatnich 3 lat (szczegóły w tabeli). Nie bez znaczenia jest także szeroki wybór oferowanych przez niego subfunduszy, wśród których prawie każdy znajdzie coś dla siebie. Minusem są stosunkowo wysokie średnie koszty zarządzania. Niskie są za to opłaty manipulacyjne przy nabywaniu jednostek.
Na miejscu drugim uplasował się UniFundusze FIO - fundusz parasolowy z 15 subfunduszami (najwięcej na rynku) z oferty Union Investment TFI. Zgromadził 13 punktów rankingowych, i mimo że oferuje najszerszą paletę subfunduszy, a przeciętne, podliczone koszty zarządzania ma niższe niż lider zestawienia, to szalę na jego niekorzyść przeważyły wyniki inwestycyjne, które - choć wcale najgorsze - to jednak znacznie odbiegające od tych wypracowanych przez Aviva Investors FIO. Na trzecim miejscu znalazły się ex aequo - zgromadziwszy po 12 punktów - cztery „parasole”: Amplico Światowy SFIO, DWS SFIO, KBC VIP SFIO i Pioneer Funduszy Globalnych SFIO.
A kto wypadł najgorzej?
Trzy fundusze parasolowe, które wypadły najsłabiej, zdobyły po 6 i 7 punktów - licząc od końca są to: PZU Globalnych Inwestycji SFIO, Pioneer FIO (po sześć punktów) oraz Fortis FIO (siedem punktów). Ich główne mankamenty to słabe na tle konkurencji wyniki, wypracowane przez poszczególne subfundusze w swoich kategoriach, oraz uboga oferta, wahająca się od 2 do zaledwie 4 subfunduszy.
Porównanie oferty funduszy parasolowych
*Total Expense Ratio - wskaźnik rzeczywistych kosztów operacyjnych pokrywanych z aktywów funduszu;
Fundusz | Punkty | Częstotliwość występowania stóp zwrotu wyższych od mediany (średnia) | Liczba subfunduszy | Fundusz rynku pieniężnego | TER* (średnia) | Maks. prowizja przy zakupie j.u. (średnia) |
Aviva Investors FIO | 14 | 78% | 10 | tak | 3.22% | 2.02% |
UniFundusze FIO | 13 | 55% | 15 | tak | 2.79% | 3.59% |
Amplico Światowy SFIO | 12 | 43% | 13 | tak | 2.87% | 2.63% |
DWS SFIO | 12 | 49% | 14 | tak | 2.55% | 4.00% |
KBC VIP SFIO | 12 | 53% | 4 | tak | 2.35% | 0.00%** |
Pioneer Funduszy Globalnych SFIO | 12 | 61% | 9 | tak | 2.20% | 3.37% |
Allianz FIO | 11 | 30% | 9 | tak | 3.01% | 3.33% |
BPH FIO Parasolowy | 11 | 42% | 13 | tak | 3.53% | 4.00% |
ING FIO | 11 | 28% | 12 | tak | 2.28% | 2.06% |
KBC FIO | 11 | 50% | 5 | tak | 3.76% | 2.00% |
Millennium FIO | 11 | 25% | 11 | tak | 2.93% | 1.78% |
Opera SFIO | 11 | 56% | 3 | nie | 1.17% | 1.50% |
PKO Światowy Fundusz Walutowy SFIO | 11 | 33% | 9 | nie | 3.16% | 1.50% |
Skarbiec FIO | 11 | 31% | 13 | tak | 2.29% | 3.61% |
Amplico Krajowy FIO | 10 | 46% | 7 | tak | 3.35% | 3.35% |
Idea FIO | 10 | 84% | 6 | nie | 3.45% | 4.21% |
Lukas FIO | 10 | 48% | 5 | tak | 3.13% | 2.44% |
Novo FIO | 10 | 14% | 7 | nie | 2.36% | 0.80% |
Opera FIO | 10 | 42% | 4 | nie | 3.35% | 0.50% |
Pioneer Strategie Funduszowe | 9 | 63% | 2 | nie | 0.70% | 4.50% |
PKO Parasolowy FIO | 9 | 50% | 4 | nie | 3.15% | 3.43% |
Quercus Parasolowy SFIO | 9 | 63% | 4 | nie | 3.60% | 2.35% |
SKOK Parasol FIO | 9 | 39% | 5 | nie | 2.92% | 2.56% |
Superfund SFIO | 9 | 28% | 6 | tak | 3.03% | 3.75% |
Noble Funds FIO | 8 | 60% | 7 | nie | 4.00% | 4.00% |
Fortis FIO | 7 | 33% | 2 | nie | 6.80% | 2.10% |
Pioneer FIO | 6 | 28% | 3 | nie | 2.49% | 4.31% |
PZU Globalnych Inwestycji SFIO | 6 | 19% | 4 | nie | 3.13% | 4.00% |
**pierwsza wpłata to nie mniej niż 100.000 zł. W zestawieniu znalazły się te fundusze parasolowe, w przypadku których przynajmniej jeden subfundusz działa nie krócej niż 12 miesięcy. Źródło: Obliczenia własne na podstawie danych serwisu Analizy Online.
Oprac. na podst. Parasolem w fiskusa, Bernard Waszczyk, Open Finance
Przeczytaj także:
Inwestycja pod parasolem - zobacz, ile możesz zyskać, nie płacąc podatku Belki
Jeżeli zdecydujesz się na ulokowanie pieniędzy w funduszu inwestycyjnym musisz liczyć się z tym, że zapłacisz podatek Belki w momencie umorzenia jednostek uczestnictwa. Zapłacisz go nawet wówczas, gdy inwestycja nie będzie jeszcze zakończona, a Ty tylko dokonasz konwersji jednostek (zamienisz jednostki jednego funduszu na inny). Sytuacja ta będzie miała miejsce wtedy, kiedy konwersji będą podlegać jednostki uczestnictwa, które przyniosły zysk. Co innego, gdybyś był pod „parasolem” - wówczas mógłbyś zmieniać fundusze wiele razy i nie musiałbyś płacić podatku aż do czasu zakończenia inwestycji. Brzmi zachęcająco, ale jak to wygląda w praktyce?
Więcej
FIZ kontra FIO - poznaj różnice między zamkniętymi a otwartymi funduszami inwestycyjnymi
W Polsce najbardziej znane są fundusze inwestycyjne otwarte (FIO), których zalety i wady na łamach „Pieniędzy & Inwestycji” omawialiśmy już wiele razy. Coraz więcej pojawia się jednak w naszym kraju również funduszy inwestycyjnych zamkniętych (FIZ), często reklamowanych jako te, które „osiągają ponadprzeciętne stopy zwrotu”. Zobacz zatem, jaki jest mechanizm ich funkcjonowania, jaką politykę inwestycyjną stosują oraz czy warto się nimi zainteresować.
Więcej