Którymi spółkami warto się zainteresować?
Na pewno nieraz spotkałeś się z enigmatycznym zaleceniem różnych doradców i analityków, by do portfela dobierać spółki „starannie”, „selektywnie” i „rozważnie” biorąc pod uwagę nie tylko analizę techniczną, ale i ich fundamenty. Oczywiście z takiej rady nic konkretnego nie wynika i nie wiadomo, które akcje kupić. Wiadomo jedynie, że aby zainwestować rozsądnie należy przeanalizować wiele wykresów i sytuację w wielu branżach. A to trwa… Dlatego, abyś nie tracił czasu (szczególnie, że wszystko szybko się zmienia), ale jak najszybciej mógł podjąć właściwe i co najważniejsze zyskowne decyzje, przygotowaliśmy dla Ciebie analizę poszczególnych sektorów i wybranych spółek, którą znajdziesz w Wydaniu Specjalnym „Pieniędzy & Inwestycji”. Dziś natomiast zachęcam Cię do zapoznania się z prognozami ekspertów.
Zdaniem Witolda Hruzewicza z Azimutus, patrząc w perspektywie długoterminowej na fundamenty warszawskiej GPW to, o ile zyskowność firm znacząco się nie poprawi w perspektywie najbliższych 1-2 lat, jest ona przewartościowana. „Abstrahując od ruchów spowodowanych spekulacyjnym (przez drobnych inwestorów) lub realokacyjnym (przez dużych zachodnich asset managerów, którzy opierają się na alokacji geograficznej) przepływem kapitału, nie widzę przesłanek ku znaczącemu wzrostowi szerokich indeksów w ciągu następnych 12 miesięcy” - mówi.
Nie oznacza to jednak, że na giełdzie nie będzie można zarabiać. „W przypadku średnioterminowej korekty znajdą się branże, czy pojedyncze spółki, które będą charakteryzować się dodatnią stopą zwrotu. Warto zwrócić uwagę na spółki zajmujące się obrotem wierzytelnościami, czy takie o niskiej korelacji w stosunku do rynku” - uważa Agata Filipowicz-Rybicka, makler papierów wartościowych z Biura Maklerskiego BPH „Do defensywnych spółek zaliczyć można chociażby Mennicę czy TPSA” - dodaje.
Jeśli obecny kurs złotego utrzyma się, skorzystają na tym branże mocno oparte na eksporcie, w tym szczególnie branża spożywcza i przemysł ciężki. Jednocześnie, jak twierdzi Witold Hruzewicz, polskie firmy z branży detalicznej tekstylnej, takie jak LPP czy Vistula, mimo, że mają cześć kosztów w dolarach z uwagi na produkcję w Chinach oraz na dużą rolę złotego w strukturze kosztów, wciąż mają przewagę nad swoimi zachodnioeuropejskimi konkurentami, których koszty są w większym stopniu ponoszone w euro. „Pamiętać jednak należy, że handel detaliczny oparty na centrach handlowych, gdzie umowy rozliczane są w euro, może na słabej złotówce ucierpieć” - ostrzega Hruzewicz.
Zdaniem Piotra Kaczmarka, analityka z Domu Maklerskiego IDM ostrożnie należy natomiast podchodzić do spółek, których kurs jest bezpośrednio związany z kursami surowców. Te wydają się być na nieuzasadnionym, wysokim poziomie, przez co aktualny stosunek zysku do ryzyka np. dla KGHM zdaje się być w dłuższym okresie mniej atrakcyjny od całego rynku. Kaczmarek do ryzykownych spółek zalicza też spółki z branży budowlanej, której mimo spowolnienia gospodarczego sprzyjał w ostatnich latach okres przyspieszonych inwestycji przed Euro2012 oraz spadek kosztów. ”W tym momencie wyceny spółek z tej branży zakładają utrzymanie się pozytywnych marż, natomiast mocna konkurencja w szeroko pojętym budownictwie infrastrukturalnym może spowodować, że trudno będzie utrzymać dobrą rentowność, a co za tym idzie tempo wzrostu kursów” - mówi.
Jeśli natomiast doszłoby do większej korekty na rynku, zdaniem ekspertów, warto będzie zainteresować się największymi spółkami z sektora bankowego, które stanowią atrakcyjną ekspozycję na dalszy wzrost gospodarczy.
Dorota Siudowska-Mieszkowska
Inwestujesz na giełdzie? Poznaj Sygnały AT |
Przeczytaj także:
NOVITA - spółka warta Twojej uwagi
Spółka NOVITA w przypadku osiągania lepszych wyników w następnych kwartałach prawdopodobnie będzie zyskiwać na wartości rynkowej w lepszym stylu niż szeroki rynek. Tkwi w tej ogromny potencjał.
Więcej w czerwcowym numerze „Pieniędzy & Inwestycji”
Poznaj model zmienności rynkowej - inwestuj bezpiecznie i z zyskiem
W artykule tym zaprezentujemy Ci innowacyjne podejście do zmienności, pomocnej przy inwestowaniu na FW20 i bezpiecznym wchodzeniu w akcje. Na przykładach przedstawimy Ci atrakcyjność finansową tego modelu oraz jego transparentność na ryzyko. Ponadto, na jego podstawie wskażemy Ci akcje, które warto kupić.
Więcej w czerwcowym numerze „Pieniędzy & Inwestycji”
Ważne wskaźniki nastrojów konsumenckich - dlaczego warto je odczytywać i jak to robić?
Jeżeli inwestujesz na giełdzie warto abyś obserwował m.in. indeks nastrojów konsumenckich sporządzany przez Uniwersytet w Michigan, indeks zaufania konsumentów autorstwa ośrodka Conference Board, a także niemiecki indeks zaufania konsumentów sporządzany przez firmę Gfk. Wskaźniki te mają bowiem spory wpływ na zachowanie się rynków finansowych.
Więcej w czerwcowym numerze „Pieniędzy & Inwestycji”
Jeśli nie jesteś prenumeratorem „Pieniędzy & Inwestycji”, jako Czytelnik Serwisu Inwestora swój pierwszy numer możesz zamówić za darmo na próbę. ZAMÓW bezpłatny egzemplarz „Pieniędzy & Inwestycji” |