Pomimo złych wiadomości płynących z rynków finansowych, warszawska giełda zakończyła pierwszy wiosenny miesiąc na plusie. Praktyczne bankructwo Grecji, a w ślad za nim nerwowe reakcje inwestorów także w kilku innych unijnych krajach (Hiszpania, Portugalia), co do których rosły obawy, że mogą podzielić los Grecji, nie wpłynęły w sposób znaczący na portfele właścicieli funduszy inwestycyjnych.

SKUTECZNE SYSTEMY INWESTYCYJNE OPARTE NA ANALIZIE TECHNICZNEJ - praktyczne warsztaty 23-25 maja 2010 r., Warszawa Program i warunki uczestnictwa - zobacz

Niemal wszystkie główne indeksy mierzące koniunkturę na warszawskim parkiecie zachowały w kwietniu niespotykaną ostatnio zgodność, i zakończyły miesiąc z bardzo zbliżonym urobkiem. WIG, WIG20 i mWIG40 zyskały od 2 do 2,1% i tylko sWIG80, wyłamał się z tego towarzystwa, rosnąc o niespełna 0,5%. Jednak ci, którzy inwestują właśnie w tym segmencie rynku, nie powinni narzekać, bo licząc od początku roku, to właśnie oni zarobili najwięcej. sWIG80 zyskał bowiem w tym czasie 12,6%, podczas gdy WIG 8,3%, zaś grupujący walory największych firm WIG20 zanotował wzrost o 6,7%.

Przekłada się to oczywiście wprost na wyniki funduszy inwestujących w akcje małych i średnich przedsiębiorstw, które w ostatnich czterech miesiącach okazały się najlepszą inwestycją, dając średnią stopę zwrotu na poziomie dokładnie takim, jak wspomniany powyżej sWIG80, czyli 12,6%.

W kwietniu fundusze akcji polskich małych i średnich spółek poradziły sobie jednak nieznacznie gorzej (średnio 1,6%) od funduszy inwestujących na szerokim rynku akcji (2,2%). Fundusze MiŚ zyskały przeciętnie tyle samo, co fundusze mieszane (zrównoważone i aktywnej alokacji), czyli 1,6%, zaś fundusze stabilnego wzrostu 0,8%.

Kłopoty Grecji w sposób oczywisty przekładają się na postrzeganie całej strefy euro przez inwestorów. Jest to widoczne w wynikach funduszy - do trzech najsłabszych grup w kwietniu należały fundusze akcji europejskich rynków rozwiniętych (-0,6%), które w ujęciu walutowym przyniosły -1%, oraz fundusze dłużnych papierów wartościowych denominowanych w euro (w ujęciu walutowym straciły 0,2%).

Pod względem średniej stopy zwrotu, najlepszą kategorią w ubiegłym miesiącu okazały się więc fundusze, trzymające się z dala od państw, w których walutą rozliczeniową jest euro. Najlepiej wypadły fundusze akcji zagranicznych sektora nieruchomości (inwestują w spółki z branży budowlanej i nieruchomości głównie z regionu określanego mianem europejskich rynków wschodzących), które średnio dały zarobić 4,3%. Stosunkowo niewiele ustępowały im fundusze akcji amerykańskich (3,6%) oraz fundusze akcji europejskich rynków wschodzących (3,2%).

Kolejny miesiąc w zestawieniu wszystkich funduszy otwartych, bez względu na kategorie, do których należą, czołowe miejsca zajęły fundusze z rodziny Superfund. Tym samym powoli odrabiają one straty z ostatniego roku. Za sprawą wzrostu notowań złota, dobrą inwestycją były też fundusze inwestujące w ten kruszec. DWS Gold przyniósł 7,7% stopę zwrotu, a Superfund Goldfuture 7,1%.

W sumie, w ujęciu złotowym, na plusie było ponad 90% funduszy. Współczując Grekom, miesiąc pod względem inwestycyjnym, klienci funduszy mogą zaliczyć do tych udanych.

Pogorszeniu uległa koniunktura w segmencie funduszy polskich papierów dłużnych. Średni zysk wyniósł tylko 0,2%-  „tylko”, bo w ostatnich miesiącach te fundusze przyzwyczaiły nas do zysków rzędu 1-2% w skali miesiąca. Taki stan rzeczy spowodowany jest korektą na rynku obligacji, czemu sprzyjają ostatnie dane o wzroście sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej czy płac, potwierdzające rosnącą aktywność gospodarczą. To z kolei może skłaniać Radę Polityki Pieniężnej do rozważenia podwyżek stóp procentowych, co zazwyczaj negatywnie odbija się na cenach obligacji, a w konsekwencji także na wycenach jednostek uczestnictwa funduszy w nie inwestujących.

Przeczytasz w nim m.in.:

Lato tuż-tuż, więc pewnie powoli zaczynasz planować swój urlop. Ale jak tu wyjechać spokojnie na wakacje i nie myśleć o tym, co dzieje się na giełdzie? Przede wszystkim pamiętaj, że inwestowanie na giełdzie to nie gra na automatach. Najważniejszy jest spokój i cisza. Myślisz: łatwo powiedzieć, trudniej zastosować. Przekonamy Cię, że wcale nie tak trudno, i co więcej, pomożemy Ci dobrać przed wyjazdem właściwe spółki do portfela. 

Akcje CORMAY zyskały w okresie 12 miesięcy prawie 410% i nadal możliwości tej spółki są spore. W 2009 r. miała ona dynamikę zysku netto na poziomie 114% w stosunku narastającym rok rocznie. Obecna cena rynkowa, ok. 7,00 zł jest mocnym dyskontem przyszłych wyników. Dalsza aprecjacja może być bardzo zyskowna.

NewConnect (NC), pierwszy alternatywy zorganizowany rynek akcji w Polsce rozpoczął działalność w sierpniu 2007 r. Była to absolutna nowość choć podobne rynki działają w zachodnich krajach od dawna. Co ważniejsze działają i dynamicznie się rozwijają - najbardziej znanym w Europie jest londyński AIM (Alternative Investment Market), a światowym liderem rynków alternatywnych jest amerykański NASDAQ. Łącznie w Europie jest aż 15 alternatywnych platform obrotu. Czy można zatem na tym rynku zarabiać?