Page 3 - Serwis inwestora

10 najlepszych i najgorszych funduszy inwestycyjnych

Miniony rok do udanych mogą zaliczyć posiadacze jednostek funduszy inwestujących w akcje małych i śred-
nich spółek. Najgorszy z nich zarobił 19%, a najlepszy aż 41%. Najwięcej stracili natomiast ci, którzy wybrali
fundusze inwestujące w złoto, w akcje tureckie oraz te, które zarabiają na spadkach cen akcji. A gdzie będzie AKTUALNOŚCI
można zarobić w 2014 roku?

dawać posiadanych akcji. Może do tego dojść, ponieważ
w tym roku OFE będą musiały przekazać część środków
do ZUS. Tymczasem część z nich ma w portfelu za dużo
JAROSłAW SADOWSKI akcji, a za mało gotówki i obligacji. Kolejnym może być
wycofywanie się z naszego rynku inwestorów zagranicz-
główny analityk, Expander nych w wyniku ograniczania QE (drukowania dolarów)
w Stanach Zjednoczonych. Poza tym w drugiej połowie
Najwyższa stopa zwrotu, jaką udało się wypracować fundu- roku mogą zacząć rosnąć stopy procentowe, co z reguły
szowi zarządzanemu przez polskie TFI, wyniosła 49,65%. nie wpływa dobrze na sytuację na giełdzie.
Uzyskał ją fundusz Copernicus Akcji Dywidendowych.
Ktoś, kto zakupił jego jednostki np. za kwotę 10.000 zł Z pewnością nie będzie to natomiast dobry rok dla fun-
w 2012 roku i sprzedał w 2013, zarobił (po uwzględnieniu duszy obligacji. Oczekiwania w zakresie podwyżek stóp
podatku) 4.022 zł. Ponad 40% udało się zyskać jeszcze procentowych będą bowiem obniżały wyceny, posiadanych
trzem innym funduszom akcji. Jest wśród nich jeden w ich portfelach, obligacji. Stanie się tak dlatego, że po
fundusz inwestujący w Japonii (ING Japonia) oraz dwa wzrości stóp, będzie można kupić obligacje o wyższym
fundusze akcji małych i średnich spółek: Investor Top oprocentowaniu. W rezultacie stare obligacje, które posia-
25 Małych Spółek i Skarbiec Małych i Średnich Spółek. dają tego rodzaju fundusze, stracą na wartości, gdyż ich
oprocentowanie będzie niższe niż tych nowych. n
Najlepsi i najgorsi
10 najlepszych funduszy
2013 rok przyniósł największe korzyści posiadaczom Stopa zwrotu
jednostek funduszy małych i średnich spółek. W pierw- Fundusz w 2013 r.
szej dziesiątce najlepszych funduszy (z 381 rozliczanych
w PLN) jest aż siedem z tej właśnie grupy. Co istotne, nie Copernicus Akcji Dywidendowych 49,65%
ma wśród nich ani jednego produktu, który przyniósłby ING (L) Japonia 46,99%
straty. Nawet najgorszy z nich wypracował zysk nieco
przekraczający 19%. Investor Top 25 Małych Spółek FIO 41,23%
Skarbiec Małych i Średnich Spółek 40,19%
Podczas gdy najlepsze fundusze zarobiły ponad 40%, te Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek 38,95%
najsłabsze straciły ponad 30%. Najgorszy wynik osiągnął
fundusz PKO Złota (-35,5%). Ktoś, kto przed rokiem Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek 38,50%
zainwestował w niego 10.000 zł, teraz ma jedynie 6.450 Eques Akcji 37,94%
zł. Przyczyną tak złego wyniku jest załamanie się cen KBC Akcji Małych i Średnich Spółek 36,17%
złota na światowych giełdach. Dlatego też wśród najgor-
szych funduszy nie jest to jedyny produkt inwestujący Millennium Dynamicznych Spółek 35,64%
w „żółty metal”. UniAkcje Małych i Średnich Spółek 33,67%

Wśród najgorszych są również fundusze inwestujące w turec-
kie akcje, których ceny istotnie spadły w minionym roku. Jest 10 najgorszych funduszy
także fundusz Eurogeddon, który miał przynieść atrakcyjne Stopa zwrotu
stopy zwrotu w sytuacji bankructwa Grecji i poważnych Fundusz w 2013 r.
kłopotów innych krajów południa Europy. Tak się jednak
nie stało i dlatego inwestorzy ponieśli dotkliwe straty. PKO Złota -35,50%
Investor Gold Otwarty -34,62%
Prognoza na 2014 rok
Eurogeddon -34,02%
Ten rok również powinien przynieść atrakcyjne stopy QUERCUS Turcja -30,49%
zwrotu posiadaczom jednostek funduszy inwestujących Arka BZ WBK Akcji Tureckich -28,96%
w polskie akcje. Polska gospodarka dopiero zaczyna przy-
spieszać po okresie spowolnienia. Zyski firm powinny Investor Turcja -26,53%
więc rosnąć, a wraz z nimi ceny ich akcji. Inwestycjom Superfund Goldfuture -19,38%
giełdowym przez większość roku powinny sprzyjać także BPH Akcji Europy Wschodzącej -17,71%
niskie stopy procentowe w naszym kraju.
Idea Surowce Plus -17,71%
Niestety istnieje też kilka zagrożeń dla tego pozytywnego Idea Akcji -16,46%
scenariusza. Pierwszym jest to czy OFE nie będą sprze-

Luty/Marzec 2014 | nr 57 Zajrzyj na www.serwis-inwestora.pl | 3

AID57.indd 3 1/20/2014 12:49:49 PM